Employee Stock Ownership Pläne: Die Vor - und Nachteile Wiegen der Vor - und Nachteile von ESOPs Die Anzahl der Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOPs) hat sich seit ihrer Gründung im Jahr 1974 in den USA stark erweitert. Heute sind es rund 7.000 Aktive Pläne mit 13,5 Millionen Teilnehmern. ESOPs finden sich in öffentlich gehandelten und eng gehaltenen Unternehmen jeder Größe, in jeder Branche der Wirtschaft in der Tat, ESOPs sind besonders häufig in der AEC-Industrie. Es ist keine Überraschung, warum dieser Ruhestandsplan bei Unternehmern, Führungskräften und Mitarbeitern an Popularität gewonnen hat. Für Aktionäre sind ESOPs ein wertvoller Liquiditätsmechanismus, der Geschäftsunterbrechungen minimiert. Für Mitarbeiter und Management ist die ESOP-Teilnahme eine Belohnung für jahrelange Hingabe und harte Arbeit und ein Anreiz für zukünftiges Geschäftswachstum. Darüber hinaus können die Vorteile des ESOP-Eigentums auf steuerbegünstigter Basis erreicht werden. WAS IST EIN ESOP Ein Mitarbeiterbeteiligungsplan ermöglicht es den Mitarbeitern, in ihrem Unternehmen wirtschaftliche Eigentümer zu werden. ESOPs sind beitragsorientierte Pläne, die in erster Linie in Arbeitgeberbestände investieren und unterliegen dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA) von 1974. Seit dieser ersten Gesetzgebung hat der Kongress eine Reihe von Gesetzen verabschiedet, um Unternehmer zu ermutigen, ESOPs zu gründen. Die Absicht des Kongresses war es, Eigentums - und Ruhestandsvermögen für Arbeiter Amerikaner zu schaffen, eine Anstrengung, die sich seit über 40 Jahren als sehr erfolgreich erwiesen hat. ESOPs sind vertrauensvoll, die die Gesellschaftsbestände zugunsten der Teilnehmer an der ESOP, den Mitarbeitern, erwerben. In der Regel leiht das Unternehmen Geld von Kreditgebern, Investoren und Verkauf von Aktionären, und dann Darlehen der ESOP Treuhandfonds für den Zweck des Erwerbs von Aktien. Da das ESOP-Darlehen gezahlt wird, werden die Aktien jährlich an die Mitarbeiterrechnung verteilt, im Allgemeinen im Verhältnis zur jährlichen Vergütung der Mitarbeiter. Die Mitarbeiter erhalten dann im Tausch gegen ihre Anteile im Ruhestand, Kündigung, Invalidität oder Tod. AN EXIT STRAEGY Heute nutzen viele Privatunternehmer ESOPs als Ausstiegsstrategie. ESOPs sind ein hervorragendes Werkzeug für die Nachfolgeplanung, sowohl für Liquidität als auch für den Übergang. Zusätzlich zu den verschiedenen steuerlichen Vergünstigungen, erlauben ESOPs auch Geschäftsinhabern, ihre Angestellten und Manager mit einer Beteiligung an dem Geschäft zu belohnen. FLEXIBLE UND FREUNDLICHE TRANSAKTION Die Flexibilität von ESOP-Transaktionen ermöglicht es den Besitzern, sich im Laufe der Zeit langsam oder zeitlos zurückzuziehen, je nach Bedarf. Die Besitzer können von einem bis 100 Prozent ihres Bestandes an die neu geschaffene ESOP verkaufen. Dies macht es möglich, dass ein Besitzer auch nach dem Verkauf aller oder der meisten Unternehmen im Geschäft tätig bleibt. Neben dem flexiblen Timing bietet das ESOP-Transaktionsverfahren eine überlegene Vertraulichkeit gegenüber dem Drittanbieter. Die private ESOP-Transaktion erfordert keine vertraulichen Informationen, die mit potenziellen Käufern geteilt werden sollen (mit Ausnahme der im Auftrag des ESOP tätigen Fachleute), die sich erheblich negativ auf das Geschäft auswirken könnten. Während Transaktionsbedingungen und Bedingungen verhandelt werden, um Fairness gegenüber dem ESOP und seinen Teilnehmern zu gewährleisten, ist es weithin anerkannt, dass eine ESOP-Transaktion eine größere Gewissheit hat, als ein Verkauf an einen Dritten zu schließen. CONTINUITY OF GOVERNANCE Mitglieder des Managements behalten ihre Positionen bei und ermöglichen einen reibungslosen Übergang bei der Bildung eines ESOP. Das Vertrauen der Aktionäre in die Fähigkeit der Führungskräfte, das Geschäft zu wachsen, ist entscheidend, um den Cashflow zu schaffen, um die Akquisitionsschulden auszahlen zu können. Ein weiterer Vorteil eines reibungslosen Übergangs ist, dass langfristige Lieferanten-, Vertriebs - und Kundenbeziehungen ununterbrochen bleiben. Während andere Ausstiegsstrategien einen negativen Einfluss auf die Unternehmenskultur haben können, stellt der Übergang zum Mitarbeiterbesitz sicher, dass die Unternehmenskultur intakt bleibt oder sogar stärkt, da die Interessen der Eigentümer, des Managements und der Mitarbeiter ausgerichtet sind. Im Gegensatz zu den populären Glauben bedeutet Mitarbeiterbesitz nicht, dass Mitarbeiter mehr in den täglichen Betrieb, Governance oder strategische Richtung involviert sind. Es ist nicht erforderlich, den Mitarbeitern finanzielle oder strategische Informationen zur Verfügung zu stellen. Die ESOP-Teilnehmer erhalten jedoch eine ESOP-Übersichtsplanbeschreibung und Jahresabschlüsse ihres ESOP-Kontos. In bestimmten Situationen werden den Mitarbeitern Stimmrechte zur Verfügung gestellt, von denen viele im Plandokument für die jeweilige ESOP-Gesellschaft angegeben sind. MITARBEITER EIGENTUM MITARBEITER BENEFITS Als Teil eines ESOP-Unternehmens können Sie für die Mitarbeiter einzigartige Belohnungen bieten. Die Teilnehmer des Plans können erhebliche Rentenleistungen ohne monetäre Kosten erhalten. Forschung zeigt, dass ESOP-Unternehmen produktiver, schneller wachsender, rentabler sind und niedrigere Umsatzvorteile haben, die allen Stakeholdern einschließlich der Ruhestandskonten der Mitarbeiterinhaber entstehen. Darüber hinaus ist ein ESOP ein guter Weg, um die Fähigkeit des Unternehmens zu rekrutieren und zu behalten Top-Talent zu verbessern. Effektive und laufende Mitarbeiterkommunikation, um Mitarbeiter zu ermutigen, zu denken und zu handeln wie Besitzer ist notwendig, um diese Vorteile zu generieren. DIE STEUERVORTEILE Die steuerlichen Vorteile, die mit ESOPs verbunden sind, können für die verkaufenden Aktionäre und für das Unternehmen erheblich sein. Für die verkaufenden Aktionäre kann der primäre Steuerertrag nur realisiert werden, wenn der ESOP Aktien von einer C-Gesellschaft erwerben wird, und zwar durch die Ausnutzung des § 1042 des Internal Revenue Code, der sonst als 1042 Rollover bezeichnet wird. In diesem Fall (unter der Annahme, dass die ESOP mehr als 30 Prozent der ausstehenden Aktien nach der Transaktion besitzt), haben die verkaufenden Aktionäre die Möglichkeit, die Erlöse aus dem Verkauf ihrer Aktien in andere Anlagen steuerfrei zu rollen. Dieser Rollover dient als Aufschiebung von Kapitalertragsteuern, so dass der Aktionär die Zahlung dieser Steuern bis zur endgültigen Liquidation der Rollover-Anlagevermögen verzögern kann. Allerdings gibt es Einschränkungen für die Rollover-Investitionen und die Beratung von erfahrenen Steuer-und Investment-Profis ist entscheidend für die Nutzung dieser Strategie. Der größere Steuervorteil ist für das Unternehmen. Für alle Unternehmen sind die Zahlungen an die ESOP steuerlich abzugsfähig. Im Falle eines gehebelten ESOP werden Zahlungen an die ESOP geleistet, um die im Rahmen der Transaktion entstandenen Schulden zu erfüllen. Dies bedeutet, dass sowohl die Haupt - als auch die Zinszahlungen an eine Bank oder einen verkaufenden Aktionär einen Steuerabzug an die Gesellschaft vorsehen. Da das ESOP ein steuerfreies Trust ist, wenn der ESOP Anteile an einer S-Gesellschaft hält, sind die auf die ESOP-Aktien entfallenden Erträge nicht steuerpflichtig. Der ESOP muss seinen Teil der Steuerausschüttungen erhalten, um die steuerlichen Pflichten von Nicht-ESOP-Steuergesellschaftern zu erfüllen. Allerdings wird der ESOP seinen Teil der Steuerverteilung beibehalten, um Schuldenzahlungen oder Rückkäufe von Teilnehmeraktien zu erfüllen. Angenommen, wenn die ESOP 100 Prozent der S-Aktien besitzt, kann das Unternehmen auf Steuerausschüttungen verzichten und das Bargeld in der Gesellschaft behalten, um in das Geschäft zu investieren. Im Laufe der Zeit kann dieser verbesserte Cashflow einem Unternehmen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil verschaffen, was eine beschleunigte Reduzierung der Schulden, höhere Kapitalinvestitionen und verbesserte Mitarbeiterleistungen ermöglicht. Zwar gibt es viele Überlegungen, die ein Unternehmer berücksichtigen muss, bevor er sich dafür entscheidet, ein Geschäft an einen ESOP zu verkaufen, es ist sicher zu sagen, dass die Steuervorteile und die damit verbundene Verbesserung des Cash Flows eines ESOP-Besitzers überzeugend sind. DIE NACHTEILE Während die Vorteile von ESOPs zahlreich sind, ist es wichtig zu verstehen, dass ein ESOP nicht gut für jedes Unternehmen oder jede Situation passt. Gute Kandidaten für ein ESOP haben starke Managementteams und produzieren in der Regel konsistente und vorhersehbare Finanzergebnisse. Darüber hinaus passen ESOPs am besten mit dem Verkauf von Aktionären, die daran interessiert sind, das Erbe des Unternehmens zu bewahren und das Management und die Mitarbeiter mit dem Eigentum zu belohnen. Während ESOPs einen wettbewerbsfähigen Preis an die verkaufenden Aktionäre zahlen kann, kann die ESOP keine strategische Prämie für die von ihr erworbenen Aktien zahlen. Bei der Nutzung eines ESOP als Ausstiegsstrategie ist der Preis, den ein ESOP pro Aktie anbieten kann, auf den Marktwert dieser Aktien beschränkt. Dieser Preis kann niedriger sein als das, was von einem strategischen Käufer bezahlt werden könnte. Sobald ein ESOP eingerichtet ist, beinhaltet die ordnungsgemäße Verwaltung des Plans Dritte Verwaltung, Bewertung, Treuhänder, Rechtskosten. Unternehmer und Management sollten in der Machbarkeitsstufe der ESOP-Planung auf laufende Plankosten informiert werden. Wenn der Cashflow, der dem ESOP gewidmet ist, das verfügbare Geld erheblich einschränkt, um das Geschäft langfristig wieder in das Geschäft zu investieren, ist ein ESOP unwahrscheinlich, dass es gut sitzt. Die langfristige Planung für die Nachhaltigkeit der ESOP und des Unternehmens ist eine der wichtigsten Überlegungen bei der Umsetzung eines ESOP. Die Gesellschaft hat die Verpflichtung, die ausgegebenen Aktien von ESOP-Teilnehmern zurückzukaufen, die eine Beschäftigung beenden. Daher sollte eine sorgfältige Cashflow-Planung die zur Berücksichtigung der ESOP-Rückkaufverpflichtungen erforderlichen Mittel berücksichtigen. Ohne adäquate Planung können Rückkaufverpflichtungen mit anderen Kapitalbedürfnissen konkurrieren, wodurch das Wachstum und potenziell die Lebensfähigkeit des Unternehmens begrenzt werden. Die ESOP bietet den Teilnehmern nur dann Vorteile, wenn die zugrunde liegenden Aktien einen Wert haben. Daher ist ein gutes Management und der Betrieb des Unternehmens entscheidend für die Schaffung eines erfolgreichen ESOP-Unternehmens. Der Ausfall eines ESOP-Unternehmens kann dazu führen, dass die Mitarbeiter ihre Arbeitsplätze verlieren sowie einen Wert, der in ihren ESOP-Konten entstanden ist. Aus diesem Grund ist es weithin empfehlenswert, dass Unternehmen neben dem ESOP auch Rentenleistungen anbieten. Ein großer Prozentsatz von Unternehmen, die eine ESOP haben, behalten auch einen 401 (k) oder Gewinnbeteiligungsplan bei. SCHLUSSFOLGERUNG Die Vorteile eines ESOP können für den Verkauf von Aktionären, das Management-Team und die Mitarbeiter erheblich sein. Allerdings sind die Bundesregelungen für ESOPs komplex und die Kosten für die Festlegung und Aufrechterhaltung eines Plans können größer sein als andere Arten von Altersvorsorgeplänen. Als solches ist es wichtig, mit Beratern zu konsultieren, die über die für ESOPs einzigartigen rechtlichen, buchhalterischen und administrativen Fragen informiert sind. Die Etablierung und Verwaltung eines ESOP kann kompliziert sein. Doch mit einem fortlaufenden Fokus auf die Aufklärung der Teilnehmer und die Anleitung von erfahrenen Fachleuten, die Vorteile eines ESOP in der Regel weit überwiegen diese Komplexität. Chris Staloch wird auf dem kommenden DFC Leadership Summit zum Business of Design präsent sein. November 16-17, 2015 Chris Staloch ist Geschäftsführer bei Chartwell und leitet die Firmen Architekten-, Ingenieur - und Beratungspraxis. Ein wesentlicher Teil seiner Arbeit bezieht sich auf Employee Stock Ownership Pläne und die Bereitstellung von unabhängigen Finanzberatungsdienste für ESOP Trustees und andere Unternehmen treuhänder. Small Business Understanding Mitarbeiter Aktienoptionen Erfahren Sie mehr über Mitarbeiter Aktienpläne. Stock Bild von Michael Shake von Fotolia Mitarbeiter Aktienoptionen sind Anreizpläne, die Unternehmen nutzen, um an Arbeitnehmer zu gewinnen oder zu halten. Sobald die exklusive Domain von High-Level-Führungskräfte, Mitarbeiter-Aktienoptionen können nun auf fast jeder Ebene eines Unternehmens angeboten werden. Ein Unternehmen stellt den Mitarbeitern Aktienoptionen zu einem festen Preis zur Verfügung und ermöglicht es den Mitarbeitern, ihr Recht auf diese Optionen für einen bestimmten Zeitraum auszuüben. Vor der Vereinbarung eines Aktienoptionsplans sollten die Mitarbeiter die verschiedenen Pläne und die Vor - und Nachteile der Ausübung der Optionen verstehen. Die Mitarbeiteraktienoption stellt eine vertragliche Vereinbarung dar: Die Gesellschaft ist damit einverstanden, dass der Arbeitnehmer zu einem bestimmten Preis eine bestimmte Bestandsmenge erwerben kann. Zum Beispiel kann ein Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, bis zu 5.000 Aktien der Aktie bei 3 pro Aktie zu erwerben. Der Vertrag wird auch die Zeit angeben, in der der Mitarbeiter diese Option ausüben kann oder tatsächlich den Kauf tätigt. Das Unternehmen könnte zum Beispiel bemerken, dass der Mitarbeiter seine Option ausüben kann, wenn der Firmenbestand 10 Stück pro Aktie erreicht. Der Angestellte kauft die Aktie immer noch um 3 pro Aktie, und er kann sich dann um 10 pro Aktie umdrehen und verkaufen und einen Gewinn von 7 pro Aktie erzielen. Incentive Stock Options Incentive Stock Option Pläne oder ISOs sind auch als Qualified Stock Option Pläne bekannt, weil sie mit einer Vielzahl von Qualifikationen kommen. Am wichtigsten ist unter diesen die Steuerbelastung, die auf eine qualifizierte Option gestellt wird. ISOs werden in der Regel mit der niedrigeren Kapitalgewinnrate als der Ertragsteuersatz besteuert. Als Ergebnis werden ISOs in der Regel nur für hochrangige Führungskräfte zur Verfügung gestellt. Nicht qualifizierte Aktienoptionen Für die größere Mehrheit der Arbeitnehmer werden in der Regel nicht qualifizierte Aktienoptionspläne zur Verfügung gestellt und mit dem Ertragsteuersatz besteuert, wenn der Mitarbeiter die Option ausübt. Arbeitgeber bevorzugen nicht qualifizierte Optionen für die meisten Mitarbeiter, weil der Arbeitgeber hat die Fähigkeit, die Mitarbeiter039s Gewinn aus Unternehmen Steuern abziehen. Nicht qualifizierte Aktienoptionen sind übertragbar, dh der Mitarbeiter kann sie an andere Familienangehörige oder sogar an eine gemeinnützige Organisation weitergeben. Der unmittelbare Nutzen von Mitarbeiteraktienoptionen ist das Recht, die Option auszuüben und damit einen erheblichen Gewinn zu erzielen. Mitarbeiteraktienoptionen kommen nicht unbedingt mit der Garantie, dass die Aktien des Unternehmens auf den genannten Betrag ansteigen werden, aber auch Unternehmen haben das Recht, die Option neu zu bewerten. Mit anderen Worten, wenn der ursprüngliche Plan erklärte, dass der Aktienkurs bei 10ndashbut sein muss, hat der Preis keine wirkliche Chance, zu diesem Punkt zu gelangen, wenn das Unternehmen den Optionspreis senken kann. Nachteile Die Einkommensteuerbelastung für nicht qualifizierte Aktienoptionen kann ein Nachteil sein, wenn der Steuertag umbringt. Darüber hinaus werden die Steuererklärungen zunehmend komplexer, wenn irgendeine Art von Handel beteiligt ist, auch wenn der Mitarbeiter nur den Aktienkauf erwerben will, aber ihn noch nicht im Geschäftsjahr verkauft hat. Und wenn eine rechtliche Frage auftaucht, überprüft die Securities and Exchange Commission keine Mitarbeiteraktienoptionsthemen stattdessen alle unter staatliches Recht und die staatliche Rechtsordnung. Employee Stock Options Explained 8211 Pläne, Steuern, Pros 038 Nachteile Es gibt drei Hauptformen von Entschädigung, die die meisten Unternehmen ihren Mitarbeitern zahlen. Die primäre Art der Entschädigung ist natürlich Bargeld, die in Form von Stundenlohn, Vertragseinkommen, Gehälter, Prämien, passenden Altersvorsorgeplänen und lebenslange Auszahlungen aus leistungsorientierten Plänen kommt. Die zweite Methode der Entschädigung kommt in Form von Leistungen, wie Versicherung (Leben, Gesundheit, Zahnarzt und Behinderung), bezahlte Urlaube und kranke Tage, Unterricht und Kinderbetreuung Hilfe, und andere verschiedene Vergünstigungen, wie Firmenwagen und Spesenabrechnung . Aber viele Arbeitgeber belohnen auch ihre Belegschaft, indem sie ihnen erlauben, Aktien der Aktien in der Firma zu erwerben. Aktienausgleich kommt in vielen Formen und ist bei vielen Arbeitgebern und Mitarbeitern aus vielen Gründen beliebt. Allerdings stellt es einige potenzielle Nachteile dar (zu denen die ehemaligen Mitarbeiter von Enron und Worldcom leicht bezeugen können). Wie die Mitarbeiter-Aktienoptionen arbeiten Obwohl die Angaben von einer Form der Aktienvergütung zu einer anderen variieren, ist die Grundidee hinter den meisten Formen, den Mitarbeitern die Möglichkeit zu geben, Unternehmensbestände zu kaufen, die sie dann verkaufen können. Wie der Arbeitnehmer eine Entschädigung aus Gesellschaftsbeständen realisiert, erlischt in der Regel über zwei oder drei Grundschritte: 1. Aktien - oder Aktienoptionen werden gewährt. Der Prozess der Bereitstellung von Aktienvergütungen beginnt in der Regel durch die Gewährung von Aktien, die den Mitarbeitern oder dem Kaufrecht zugerechnet werden. Der Arbeitgeber erteilt eine Vereinbarung, die den Mitarbeitern die Möglichkeit gibt, entweder eine bestimmte Anzahl oder einen Dollarbetrag der Aktien nach einem festgelegten Zeitplan oder anderen Bedingungen, wie sie im Plan festgelegt sind, zu erwerben. Die Option, die Aktie zu erwerben, wird zu einem bestimmten Zeitpunkt als Gewährungsdatum aktiviert. 2. Aktienoptionen werden ausgeübt Wenn die Option, Aktien der Gesellschaft zu erwerben, gewährt wird, kann die Aktie nach den Planregeln erworben werden, und der Zeitraum, in dem dies zulässig ist, dauert oft mehrere Jahre, bis die Chance am Verfalldatum aufgehoben wird . Die meisten Optionspläne erlauben es dem Mitarbeiter, die Aktie entweder zu einem bestimmten vorgegebenen Preis zu kaufen, oder zu dem Preis, den er am Stichtag gehandelt hat. Dies bedeutet, dass der Mitarbeiter die Aktie mit einem Abschlag kaufen kann, wenn er zum Zeitpunkt der Ausübung des Angebots im Preis gestiegen ist. 3. Anteile der Gesellschaftsgeschäfte werden verkauft Dies ist, wenn Mitarbeiter Liquidation von Aktien, die sie im Plan ndash erworben haben, entweder durch Ausübung ihrer Kaufoption oder durch die Erteilung von Aktien direkt. Die meisten Angestellten können Lager halten, solange sie wollen, und in einigen Fällen kann es nicht verkaufen, bis in den Ruhestand. Denn der Wert der Mitarbeiteraktienoptionen kann erheblich wachsen. Zum Beispiel kann ein Angestellter erlaubt sein, seine oder ihre Beschäftigung Aktien zu kaufen, um eine Aktie ndash seinen Preis am Gewährungsdatum. Aber diese Option könnte für 10 Jahre dauern, während welcher Zeit die Aktie auf 90 pro Aktie steigen könnte. Der Mitarbeiter kann dann einen sofortigen 45 pro Aktie Gewinn einfach durch die Ausübung der Option, um bei 45 kaufen und dann den Verkauf der Aktie auf dem freien Markt zu realisieren. Einschränkungen und Konditionen Die Mitarbeiterbeteiligung wird häufig nach einem Sperrplan vergeben, der demjenigen ähnelt, der für Betriebsrenten - und Gewinnbeteiligungspläne verwendet wird, und werden daher von den Arbeitgebern genutzt, um die Amtszeit innerhalb des Unternehmens zu fördern. Andere Einschränkungen oder Bedingungen werden auch häufig auf Aktienoptionen, wie zum Beispiel deren Verfall, wenn der Mitarbeiter für einen Wettbewerber arbeitet, platziert. Besteuerung der Bestandsvergütung Die Regeln für die Besteuerung der Aktienvergütung variieren je nach Planart. Die Regeln für einige Pläne sind viel komplexer als andere, aber im Allgemeinen werden die meisten Mitarbeiter zumindest einiges Einkommen bei der Ausübung ihrer Optionen und der Rest auf den Verkauf der Aktie ndash realisieren, es sei denn, die Optionen werden in einem qualifizierten Plan vergeben. Die Arbeitnehmer werden bei der Gewährung einer Option nur selten besteuert, es sei denn, die Option selbst (nicht die Aktie) ist aktiv gehandelt und hat einen leicht feststellbaren Marktwert. Einige Gewinne, die aus der Optionsoption realisiert werden, können als Entschädigungseinkommen ausgewiesen werden, während andere Arten von Gewinnen als kurz - oder langfristige Kapitalgewinne klassifiziert werden. Alle Einschränkungen, die bei der Ausübung oder dem Verkauf der Bestände durch die Gesellschaft erhoben werden, können auch die Besteuerung in vielen Fällen verzögern, bis die Beschränkungen aufgehoben wurden, z. B. wenn der Mitarbeiter den Ausübungsplan im Plan erfüllt. Diese Pläne können auch als qualifiziert oder nicht qualifiziert bezeichnet werden, obwohl diese Begriffe nicht mit Rentenplänen verwechselt werden sollten, die als qualifiziert oder nicht qualifiziert bezeichnet werden, wobei der frühere Plantyp den ERISA-Richtlinien unterliegt, während dieser nicht der Fall ist. Im Allgemeinen werden qualifizierte Aktienoptionspläne nicht sofort den Arbeitnehmer auf den Unterschied zwischen der Ausübung und dem Marktpreis der zu erwerbenden Aktie steuern, während nicht qualifizierte Pläne dies tun. Vorteile für Mitarbeiter Aktienoptionen bedeuten eine zusätzliche Vergütung in Form von diskontierten Aktienkäufen, die entweder sofort oder später zu einem sofortigen Gewinn eingelöst werden können. In vielen Fällen haben die Optionen selbst einen greifbaren Wert, vor allem, wenn der Mitarbeiter in der Lage ist, die Option zu einem Preis weit unter dem, wo es derzeit handeln, ausüben zu können. Arbeitnehmer können auch davon profitieren, dass ihre Bemühungen zumindest indirekt zum Anstieg des Wertes ihrer Investition beitragen. Für Arbeitgeber Arbeitgeber belohnen ihre Mitarbeiter mit Aktien aus zwei Hauptgründen. Das erste ist, dass es billiger und einfacher für das Unternehmen ist, einfach Aktien von Aktien zu schreiben, anstatt Geld an Mitarbeiter zu zahlen. Die zweite ist, dass diese Form der Entschädigung dazu beitragen kann, die Motivation der Mitarbeiter zu erhöhen, die ein Stück seines Arbeitgebers besitzt, der direkt in die Gewinne des Unternehmens insgesamt zugänglich ist, zusätzlich zu erhalten ihre wöchentlichen Gehaltsschecks. Dies kann die Mitarbeiter Moral und Loyalität zu verbessern, und reduzieren den Umsatz in der Belegschaft ndash sowie erstellen eine andere Gruppe von Investoren Kauf von Aktien der Gesellschaft. Nachteile für Mitarbeiter Wenn der Wert der companyrsquos Aktie sinkt, dann tun die Werte der Optionen oder Aktien. Diejenigen, die erhebliche Mengen an Aktien oder Optionen angesammelt haben, können sehen, dass ihre Nettovermögen in sehr kurzen Zeiträumen in einigen Fällen stark zurückgehen, wie zum Beispiel bei schweren Marktabschwüngen und Unternehmensumbrüchen. Auch der sofortige Verkauf einer großen Anzahl von Aktien, die mit Aktienoptionen erworben werden, wird zu erheblichen kurzfristigen Kapitalgewinnen führen, die die Mitarbeiterzahl für dieses Jahr drastisch erhöhen können (außer wenn Aktien innerhalb eines ESOP-Plans verkauft werden Steuerpflichtiger, qualifizierter Plan ähnlich einem 401k.) Für Arbeitgeber Wenn Unternehmensaktien Wert verlieren, kann es den Mitarbeitern entmutigen lassen und zu reduzierter Produktivität und Moral führen. Je nach dem Grund für den Rückgang der Aktie kann der Mangel an Mitarbeitermotivation das Unternehmen und damit seine Bestände weiter nach unten ziehen. Arten der Bestandsvergütung Nicht gesetzliche Aktienoptionen Dies ist die einfachere der beiden Formen der Mitarbeiterbeteiligung, die in Form einer Option vorliegen. Diese Optionen werden auch aufgrund ihrer steuerlichen Behandlung als nicht qualifizierte Aktienoptionen bezeichnet, was nicht so günstig ist wie die ihrer gesetzlichen Cousinen. Nicht-gesetzliche Optionen verlangen in der Regel von den Mitarbeitern, die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis der Aktienoption bei Ausübung sofort zu erkennen. Dieser Betrag wird als kurzfristiger steuerpflichtiger Gewinn ausgewiesen. Nicht-gesetzliche Aktienoptionen werden in erster Linie für die An - und Abrechnung von Mitarbeitern von Kapitalgesellschaften als Mittel zur Erlangung eines Beteiligungsanteils an der Gesellschaft angeboten. Statutarische Aktienoptionen Auch als Anreiz - (oder qualifizierte) Aktienoptionen werden gesetzliche Aktienoptionen in der Regel nur den Mitarbeitern und Führungskräften als besondere Art der Entschädigung angeboten. Die gesetzlichen Aktienoptionen können als steuerbegünstigte Basis ausgeübt und verkauft werden als nicht-gesetzliche Anteile, da durch die Ausübung dieser Optionen kein Einkommen erfasst wird. Einkommen wird nie mit diesen Optionen erkannt, in der Tat, bis die Aktie tatsächlich verkauft wird. Allerdings können die Einnahmen aus diesen Optionen manchmal die Alternative Minimum Tax auslösen. Restricted Stock und Restricted Stock Units (RSUs) Viele Führungskräfte und Insider, die mit einem Aktienbestand ausgezeichnet werden, dürfen nur unter bestimmten Voraussetzungen die Aktie verkaufen, um die Vorschriften für die Eindämmung des Insiderhandels zu erfüllen. Wie das Erfordernis der Exekutive, für eine gewisse Zeit vor dem Verkauf zu warten. Dies ist als beschränkter Bestand bekannt. RSUs hingegen sind ein Gerät zur Gewährung von Aktien oder deren Barwert zu einem zukünftigen Zeitpunkt nach einem Sperrplan ohne Vermittlung von tatsächlichen Aktien oder Bargeld, bis die Ausübungspflicht erfüllt ist. Employee Stock Purchase Plans (ESPPs) Dies ist vielleicht die einfachste Art von Mitarbeiter Aktienkauf Programm. ESPPs werden über den Abrechnungsabzug nach Steuern finanziert. Der Arbeitgeber lenkt einen Teil der Arbeitnehmerquosenkompensation in ein ESPP-Konto ein, das Geld vom Zeitpunkt des Angebots oder der Einschreibung bis zum Kaufdatum ansammelt. Die meisten ESPP-Pläne erlauben es den Mitarbeitern, ihre Firmenaktien bis zu einem 15-Rabatt vom aktuellen Marktpreis zu erwerben. Diese Pläne können qualifiziert werden, was eine langfristige Veräußerungsgewinnung unter bestimmten Bedingungen erlaubt oder nicht qualifiziert ist, je nach Planart und wie lange die Aktie gehalten wird, bevor sie verkauft wird. Employee Stock Ownership Plans (ESOPs) Dies ist eine Art von qualifizierten Plan, der vollständig mit Firmenaktien finanziert wird. ESOPs werden häufig von eng gehaltenen Unternehmen als Mittel zur Bereitstellung eines liquiden Marktes für die Unternehmensbestände auf einer steuerbegünstigten Basis verwaltet, die Eigentümer können ihre Aktien der Gesellschaft in den Plan platzieren und dann verkaufen diese Aktien zurück an die Gesellschaft im Ruhestand. Diese sind vielleicht die besten Pläne aus steuerlicher Perspektive, weil das Einkommen aus dem Verkaufsbestand niemals erkannt wird, bis es im Ruhestand verteilt wird, genauso wie bei jedem anderen qualifizierten Plan. Arbeitgeber-Aktienangebot im Inneren eines 401k Diese Form der Altersvorsorgefinanzierung wurde von den Regulierungsbehörden nach der Enron - und Worldcom-Kernschmelze im Jahr 2002 genau untersucht. Obwohl viele Arbeitgeber die Anteile der Arbeitnehmer in ihren Altersvorsorgeplänen immer noch ausschütten, müssen die Mitarbeiter sicherstellen, dass sie angemessen sind Diversifiziert in ihren Rentenportfolios nach ihren Risikotoleranzen und Anlagezielen. Die Mitarbeiter von Enron und Worldcom können die Dummheit, ihre gesamten Ruhestands-Portfolios in einem einzigen Unternehmen zu vermitteln, bitterlich bezeugen. Phantom Stock und Stock Appreciation Rights (SARs) Phantom Stock ist als solche benannt, weil es keine realen Aktien der Aktien ausgestellt oder übertragen werden kann. Diese Art von Aktien ist in der Regel darauf ausgerichtet, Führungskräfte und wichtige Mitarbeiter, die erforderlich sein, um bestimmte Anforderungen zu erfüllen, um für den Plan in Frage kommen können. Der ldquostockrdquo wird oft an einen Mitarbeiter in Form von so genannten Performance-Einheiten gezahlt, die Aktien der tatsächlichen Aktie repräsentieren. Die Mitarbeiter erhalten viele der finanziellen Vorteile des Aktienbesitzes, ohne tatsächlich den Bestand zu besitzen. SARs zahlen in der Regel Mitarbeiter den Wert des Wachstums im Unternehmensbestand über einen vorgegebenen Zeitraum. Diese Zahlung kann in bar erfolgen, oder es kann in bestimmten Fällen mit tatsächlichen Aktien getan werden. Final Word Stock Entschädigung ist eine der vielseitigsten Formen der Zahlung für Arbeitgeber und Mitarbeiter. Allerdings ist eine der Herausforderungen, die viele Arbeiter Gesicht ist zu wissen, wie ihre companyrsquos Lager kann oder sollte in ihre eigenen finanziellen Pläne passen. Obwohl Unternehmensaktien oft erhebliche Gewinne im Laufe der Zeit liefern können, kann es auch steuerpflichtige Ereignisse, in einigen Fällen, auch wenn kein Bargeld realisiert werden. Um zu erlernen, wie Ihr Aktienausgleichsprogramm funktioniert, einschließlich, wie und wann Ihr Geld auf Gewinne besteuert wird, konsultieren Sie Ihre Personalabteilung oder Finanzberater. Mark Cussen, CFP, CMFC hat 17 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche und hat als Börsenmakler, Finanzplaner, Einkommensteuerberater, Versicherungsvertreter und Darlehensoffizier gearbeitet. Er ist jetzt ein Vollzeit-Finanz-Autor, wenn er nicht auf Rotation macht Finanzplanung für das Militär. Er hat zahlreiche Artikel für mehrere finanzielle Websites wie Investopedia und Bankaholic geschrieben und ist einer der vorgestellten Autoren für den Bereich Geld und persönliche Finanzen von eHow. In seiner Freizeit genießt Mark das Surfen im Netz, Kochen, Kino und Fernsehen, kirchliche Aktivitäten und das ultimative Frisbee mit Freunden. Er ist auch ein begeisterter KU-Basketball-Fan und Model-Train-Enthusiasten, und macht jetzt Klassen zu lernen, wie man Aktien und Derivate effektiv handeln kann. Mitarbeiteraktienoptionen, beschränkte Aktien und andere Formen der Eigenkapitalvergütung haben einen Wert, wenn sie gesammelt werden, was anhand von Berechnungsmodellen berechnet werden kann. Diese Werte schwanken täglich, wenn sich die Aktie bewegt und die Zeit vergeht. Die Berater der Inhaber dieser Vergütungsarten haben eine treuhänderische Pflicht, die Risiken der damit verbundenen Risiken zu verstehen und zu beraten. Unabhängig von dem, was von Buchautoren beansprucht wird, sind Vermögensverwalter, die Sachkenntnis beanspruchen, und Organisationen, die in der Eigenkapitalvergütung aufgewachsen sind, die einzige effiziente Möglichkeit für einen Berater, seine treuhänderische Pflicht an den Kunden zu leisten, zu den Börsengehandelten Optionen zu gehen Märkte und verkaufen entsprechende Anrufe und kaufen entsprechende Puts. Wenn der Berater entscheidet, die Strategie der frühen Übungen von ESOs zu verkaufen und zu diversifizieren, was im Wesentlichen eine Wette gegen den Unternehmensbestand ist, während Wetten auf den Rest des Marktes, verletzt der Berater seine treuhänderische Pflicht an den Kunden. Employee Stock Options (ESO ) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen.
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